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双色球连号怎么买

发布时间:2019年3月14日17时30分54秒

国盛证券:中科曙光潜在科创资产知多少?增值空间大_新浪财经_新浪网新浪首页新闻体育财经娱乐科技博客图片专栏更多汽车教育时尚女性星座健康房产历史视频收藏育儿读书佛学游戏旅游邮箱导航移动客户端新浪微博新浪新闻新浪财经新浪体育新浪娱乐新浪众测新浪博客新浪视频新浪游戏天气通我的收藏注册登录证券>正文行情股吧新闻外汇新三板国盛证券:中科曙光潜在科创资产知多少?增值空间大国盛证券:中科曙光潜在科创资产知多少?增值空间大2019年03月07日09:29新浪财经综合新浪财经APP缩小字体放大字体收藏微博微信分享腾讯QQQQ空间牛市来了?安装新浪财经客户端第一时间接收最全面的市场资讯→【下载地址】热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端  【国盛计算机】中科曙光:潜在科创资产知多少?  刘高畅/杨然  核心观点  事件:3月3日据中国证券网报道,上交所发布《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》。

  科技兴国核心企业,对中科院优质科创资产具备整合权。

中科院是国家科技创新的核心平台,而中科曙光又是中科院优质的上市公司平台,为诸多国家级项目做出重要贡献,积累了丰富的技术和产业化经验。

从科研背景、技术能力、业务及业绩成长及资产变现的角度,中科曙光是我国科技兴国的核心企业。

因此,曙光对于中科院顶级科技资产具有业务及股权整合权。

  参股诸多优质资产,科创板推出后潜在增值空间巨大。

根据《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》,科创板企业上市重点推荐七大领域,包括新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药和其他。

而公司参股的中科星图、海光信息、曙光云计算、中科三清、中科睿光、曙光节能等科技资产均属于相关领域,且已经逐步进入成熟期,股权价值增值空间巨大。

  作为中科院体系科技成果产业化的重要平台,与旗下科技资产均具备深度合作可能。

公司作为中国科学院“率先行动计划”的重点支持对象,是中科院实施创新链与产业链“两链嫁接”的重要载体。

中科院体系拥有包括寒武纪、科大讯飞、龙芯、超图软件等知名企业。

目前,公司已经与寒武纪、科大讯飞形成实质合作关系。

公司作为中科院体系科技成果产业化的重点支持对象,未来与中科院旗下科技资产均具备深度合作可能。

  2019年目标市值466亿元,维持“买入”评级。

基于关键假设以及考虑实际业务进展,结合2018年业绩快报情况,预计2018-2020年营业收入为90.28亿、123.01亿和153.53亿,归母净利润为4.34亿、7.51亿和12.45亿。

未来三年利润复合增速为69.37%,给予PEG=0.9,即2019年目标市值466亿元,对应PE62x,维持“买入”评级。

另外,考虑芯片和云计算业务持续放量,到2022年净利润有望达到25亿。

  风险提示:服务器行业竞争加剧;芯片量产化不及预期;参股公司未登陆科创板的风险;预测假设与实际情况有差异的风险。

  报告正文  01  中科曙光:潜在科创资产知多少?  1.科技兴国核心企业,对中科院优质科创资产具备整合权  中科院是国家科技创新的核心平台,而中科曙光又是中科院最优质的上市公司平台,为诸多国家级项目做出重要贡献,积累了丰富的技术和产业化经验。

从科研背景、技术能力、业务及业绩成长及资产变现的角度,中科曙光是我国科技兴国的核心企业。

因此,曙光对于中科院顶级科技资产具有业务及股权整合权。

  中科曙光是中科院最优质上市平台,对于中科院顶级科技资产具有业务及股权整合权,诸多优质资产潜在价值巨大。

1)中科院为中国自然科学最高学术机构、科学技术最高咨询机构、自然科学与高技术综合研究发展中心,是我国科技企业全球竞争核心。

2)先进计算与智慧城市两大联盟理事长单位,以及人工智能产业整合核心。

2017年7月6日,中国科学院智慧城市产业联盟成立,联盟首批成员单位包括中科院26家研究院所和80多家下属企业,涵盖从物联网、生物医疗、智能智造、城市规划、平安城市到产业孵化等诸多领域,中科曙光成为理事长单位,从此身兼先进计算与智慧城市两大联盟核心。

在2018年国家发展改革委组织实施的“互联网+”、人工智能创新发展和数字经济试点重大工程中,曙光牵头承担了“面向深度学习应用的开源平台建设及应用”,即意味着公司成为人工智能领域产业整合的核心。

3)根据2018半年报,公司全资及控股的公司共43家,参股公司共27家,其中2018年新设的公司共6家,主要涉及技术开发、云计算服务、云大数据管理等。

4)公司前期投资的中科星图、海光信息、曙光云计算、中科三清、中科睿光、曙光节能等顶级科技资产,预计随着科创板正式推出,公司所投企业的股权价值增值空间巨大。

  科研背景:背靠中科院计算所,以超级计算起家,业务布局立体且具备自主创新能力。

中科曙光于2006年成立,2014年实现上市,是以中科院计算所、国家智能计算机研究开发中心和国家高性能计算机工程中心为技术依托、以国家“863”计划重大科研成果为基础组建的高新技术企业。

中科算源资产管理有限公司(中科院计算所全资子公司)持股21.32%,为第一大股东。

公司业务布局立体,具备产业纵深,涉及芯片、操作系统、服务器、超级计算解决方案以及人工智能等前沿科技。

  技术能力:中科院计算所赋予的顶级先进计算能力,为许多国家级重大项目的核心参与方,积累诸多专利。

1)中科院计算所,是中国第一个专门从事计算机科学技术综合性研究的学术机构。

计算技术研究所的主要研究方向和领域有信息处理、信息检索、网络安全、大数据处理、体系结构研究、智能技术研究、生物信息计算、虚拟现实技术等,在多个领域具有全球竞争力。

2)依托在高性能计算领域的深厚积累,公司积极参与国家重大专项。

例如中国“天眼”FAST项目,每天要产生5TB左右的数据,数据需要保留10年以上,“天文级”的数据存储要求和高效精密的计算要求。

3)截至2018年6月末,公司累计申请专利2,112项,其中发明专利1,739项;获得专利授权856项,其中发明专利授权524项。

2018年上半年度公司新增申请专利59项,其中发明专利49项;获得专利授权50项,其中发明专利授权33项。

  2.参股诸多中科院优质资产,科创板推出后潜在价值巨大  根据《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》,科创板企业上市重点推荐七大领域,包括新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药和其他。

新一代信息技术放在首位,其重要性不言而喻,主要包括了半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等。

而公司参股的中科星图、海光信息、中科三清、中科睿光等科技资产均属于相关领域,且已经逐步进入成熟期,公司所投企业的股权价值增值空间巨大。

  中科星图:空天大数据系统与服务的领先提供商。

1)中科星图股份有限公司成立于2006年,是由中科曙光(参股34%)和中国科学院电子学研究所联合投资的高新技术企业,也是“中科院先进计算技术创新与产业化联盟”推动孵化的首家创新企业。

2)中科星图属于软件行业和地理信息产业,是新一代信息技术的重要方向。

公司主营业务是面向国防、政府、企业、大众等用户提供数字地球产品和技术开发服务。

数字地球是通过大数据、人工智能、云计算等新一代信息技术与地理信息技术的融合,以遥感和测绘等空天大数据为基础,在统一的时空框架下,承载和融合社会、经济、人文、科技等行业应用。

数字地球可广泛应用于国防和国民经济建设的众多行业,是开展“数字经济”建设的重要基础平台。

对标美国的谷歌地球,中科星图经过十余年的研发积累,已推出第五代GEOVIS数字地球平台产品,并发布“GEOVIS+”战略,向国防、自然资源、交通、应急、安全、环境、农业、林业、气象和海洋等行业领域提供新一代地理空间信息处理、承载、应用与服务的全方位解决方案。

  顶级遥感研发团队,荣获诸多奖项证明实力。

1)2018年,公司获批并建成郭华东数字地球院士专家工作站和博士后科研工作站。

公司董事长付琨,长期从事我国航天/航空遥感地面处理和应用系统技术相关领域的研究工作,多次担任中国遥感卫星系列地面系统的型号总师/副总师、学术带头人,先后获得国家科技进步特等奖1项、一等奖1项,国防科技进步一等奖2项,并获2015年国家中青年科技创新领军人才、2017年国家杰出青年科学基金、2018年何梁何利基金科学与技术创新奖等荣誉。

2)公司获得2018中国软件行业最具影响力企业、2018十大创新软件企业和2018十大创新软件产品、2018军工榜年度十大商业航天企业奖、2018年度中国空天大数据领域影响力企业。

  海光信息:与AMD成立合资公司,有望成为x86架构CPU国内独家供应商。

1)公司成立于2014年10月24日,注册资本为1.72亿元,主要经营业务为科学研究和技术服务业等。

2018年12月14日,海光信息完成股权变更工商登记,曙光持有海光信息股权由25.52%上升为36.44%。

2)根据AMD的2016年Q1的业绩报告:将与天津海光先进技术投资有限公司成立合资公司,授权其生产服务器处理器。

AMD向合资公司双色球连号怎么买提供x86芯片技术许可,合资公司将利用该技术开发只在中国销售的服务器芯片。

作为回报,AMD未来几年预计可获得2.93亿美元许可费和版税收入。

而根据网易新闻报道,AMD发言人称,中国的协议不违反交叉许可协议,因为合资公司所有权结构不同,而且转让给中国的所有信息都符合美国出口法规。

3)根据搜狐科技报道,本次授权的方案为Zen架构,属于AMD顶级系列架构。

2018年12月底,公司中标中科院大气物理所5.237亿元超算项目,且全部采用海光自主x86芯片(基于“Zen”架构合作研发),自主x86芯片出现产业化重大信号。

未来公司有望成为国内x86顶级架构CPU的独家供应商,并且还拥有高性能AI芯片和GPU的设计潜力。

  曙光云计算:政务云布局十年,建设超过40城市。

根据公司公告及官网新闻,2009年,公司最早提出企业投资建设云计算中心理念。

2012年成功获得了“城市云”注册商标。

2015年,公司提出“数据中国”战略后,城市云中心布局加快。

2016年公司“数据中国加速计划”中明确提出“加速网络布局”的核心目标,并推出“城市云品牌连锁”的创新发展模式。

2017年,曙光发布“数据中国智能计划”,以计算力、计算服务化、智能计算生态为抓手创建AI城市。

2017年新设的公司共22家,从事云计算业务的共14家,占比最高。

目前,公司已累计建设40余个城市云计算中心。

2017年“中科院智慧城市产业联盟”正式成立,公司当选为理事长单位,主要承担中科院各研究所和企业在智慧城市领域的研究成果整合推广的职能。

公司的Cloudview云计算操作系统也在不断升级完善、构建与各行业合作伙伴生态系统,致力于打通城市云与行业云之间的壁垒,形成覆盖更广、数据更多、应用更全的“虚拟”云数据网络。

  中科三清:大气污染防治解决方案领军。

中科三清科技有限公司成立于2016年1月,是在中国科学院办公厅的大力推动下,依托中国科学院先进计算联盟,由中国科学院大气物理研究所和曙光信息产业股份有限公司(参股49%)共同投资成立的国有高科技企业。

中科三清以“嵌套网格空气质量预报模式(NAQPMS)自主研制与应用”(荣获国家科学技术进步二等奖)为核心,以环境大数据和先进计算为导向,迅速形成了一批国内领先的自主知识产权高新技术产品,包括空气质量预报预警、PM2.5精准溯源分析、O3污染成因分析、超级站数据综合研判、重污染天气应急评估管理、城市大气污染达标规划、高分辨率排放清单、大气污染防控一体机等,为环境污染防治提供最优质的综合服务。

其中,空气质量预报预警业务系统在厦门金砖会晤、“一带一路”国际合作高峰论坛、杭州G20峰会、93大阅兵、北京APEC会议、上海世博会、北京奥运会等重大活动空气质量保障中,都发挥了十分关键的作用,彰显了强大的高科技实力。

并参与了国家级、全国70%以上省市级环境监测中心站的环境空气质量预报预警系统建设,在达标规划、评估咨询和应急决策等方面做出了突出贡献。

  中科睿光:创新云计算产品与解决方案。

1)中科睿光软件技术有限公司成立于2016年4月,由曙光信息产业股份有限公司(控股51%)和全球云基础架构和移动商务领导厂商威睿信息技术(中国)有限公司(简称“VMware”)共同投资成立的合资公司。

中科睿光依托VMware和中科曙光的强大技术实力和服务能力,具备全球领先、安全可靠的云计算核心技术与产品,为用户提供创新型云计算整体解决方案,在中国城市云、政府、公安、科研、公共事业等行业市场拥有领先地位。

2)CloudVirtual(虚拟化管理软件V6)是领先的国产虚拟化管理平台,采用先进虚拟化技术架构,打造高度可用、弹性可扩展的按需基础架构。

帮助企业降低数据中心成本,增加业务系统正常运行时间,并显著简化数据中心,是任何云计算环境的理想基础平台。

  曙光节能:数据中心高效冷却技术领军。

1)曙光节能成立于2002年,目前总股本为3000万,2017年实现净利润560.41万元。

2)公司业务方向是以先进的高效冷却技术为核心,为用户提供整体数据中心基础设施解决方案。

其一体化微模块数据中心产品、服务器液冷系统、液冷数据中心解决方案等,在国内乃至国际上都处于技术领先的地位。

特别是曙光节能提出和引领的服务器液冷技术和液冷数据中心解决方案,在实现对IT设备超高密度制冷的同时,又具有大幅降低数据中心能耗、节能环保的优越特性,将对数据中心的建设模式带来深远的影响、颠覆式的改变。

3)曙光节能旗下的冷板式液冷服务器解决方案已大规模应用于市场。

中科院大气所“地球数值模拟装置原型系统”、国家电网仿真中心超级计算系统、国家气象局“派”巨型计算机等一系列在行业内具有影响力的重大项目都采用的是曙光节能的冷板液冷解决方案。

同时,曙光节能率先研发并推出全浸没相变式服务器液冷技术及全浸没数据中心解决方案的厂商,使得数据中心能效指标逼近理论极限值。

4)2018年8月3日,曙光节能技术(北京)股份有限公司在新三板挂牌。

后续科创板正式推出,曙光节能亦存在转板的可能。

  联方云天:数据中心分布式电源和管理系统提供商。

联方云天科技(北京)有限公司于2012年成立,总部设立于北京,并在南京、成都、珠海、台北设计子公司和分公司。

2015年中科曙光战略投资,2018年金沙江联合资本战略投资。

公司作为中国通信标准化协会会员单位,积极参与相关标准制定,推进微模块及分布式电源系统标准化。

其产品已经在电信、互联网、教育、金融、政府、军工、电力等行业数据中心规模使用,帮助客户提高能源管理水平和降低碳排放,并有效提升了客户价值。

联方云天于2012年荣获全球数据中心联盟-DataCenterDynamics颁发的“2012年大中华区未来创意和设计理念奖”。

并获得“2012-2013年度数据中心行业最具发展潜力企业”、“BC-BestChoice金奖”、“2016年最佳数据中心高能效产品奖”等奖项。

公司产品于2017年被北京市科委、发改委、经信委、住建委、质监局及中关村委员会认定为“北京市新技术新产品”。

联方云天数据中心产品家族,以“模块化”理念贯穿全系列产品,结合分布式电源系统,真正实现数据中心基础设施模块化设计部署,硬件架构和软件IP化管理助力新一代数据中心。

  3.与中科院旗下科技资产均具备深度合作可能  公司为中科院体系科技成果产业化的重要平台,与旗下科技资产均具备深度合作可能。

1)公司作为中国科学院“率先行动计划”的重点支持对象,是中科院实施创新链与产业链“两链嫁接”的重要载体。

2)2015年,公司正式获批成为“中科院先进计算技术创新与产业化联盟”的理事长单位。

同年,公司先后与中科院大气所、中科院电子所、中科院信工所、中科院基因组所等多家国立优势科研单位签署合作协议,推动一批优质科研成果进入市场。

2017年7月,公司正式获批成为“中科院智慧城市产业联盟”理事长单位。

公司属于中国科学院体系内重要的上市公司平,以两个联盟为基础,联合中科院内各研究所、企业进行协同创新,成为中科院相关科技成果产业化的重要平台。

3)中科院体系拥有包括寒武纪、科大讯飞、龙芯、超图软件等知名企业。

目前,公司已经与寒武纪、科大讯飞形成实质合作关系。

2017年11月,曙光基于寒武纪低功耗深度学习专用处理器,率先推全球首款基于寒武纪芯片的AI推理专用服务器“Phaneron”。

2016年,中科曙光为科大讯飞打造深度优化的备份数据中心;2017年曙光在科大讯飞服务器集中采购项目投标中,又成功入围科大讯飞服务器供货名录,并获得超过80%的份额,金额超亿元。

公司作为中科院体系科技成果产业化的重点支持对象,未来与中科院旗下科技资产均具备深度合作可能。

  风险提示  服务器行业竞争加剧:国内服务器行业竞争白热化,尤其是近年云计算厂商采购白牌服务器等,行业厂商整体毛利率普遍下行。

如果未来再掀起价格战,可能影响上市公司盈利能力。

  芯片量产化不及预期:公司x86芯片方案从设计到量产,需要与晶圆加工厂磨合,与下游厂商进行沟通、优化,其间存在摩擦成本,可能会影响芯片量产能力。

  参股公司未登陆科创板的风险:参股公司最终能否登陆科创板还存在不确定性。

  预测假设与实际情况有差异的风险:报告中部分预测假设基于产业调研和分析,可能与实际情况有一定差异。